Puig, más cerca de cerrar un acuerdo con Estée Lauder
Según ha informado el banco de inversión Jefferies a sus clientes, el acuerdo podría darse “en las próximas semanas”.
El banco de inversión Jefferies ha informado a sus clientes institucionales de lo cerca que podría estar el acuerdo entre Puig y Estée Lauder para la compra de la primera por parte de esta última. Una unión que, de salir finalmente adelante, podría estar valorada en 50.000 millones de euros.
Según los cálculos de la entidad, la transacción se estructuraría con un componente del 80% en acciones y un 20% en efectivo para los accionistas de Puig, lo que supondría una prima del 30% sobre el precio “no alterado” de la firma catalana y valoraría el nuevo grupo a 11,8 veces el ebitda y 23 veces el beneficio por acción.
La familia Lauder conservaría un 26,7% de la compañía; la familia Puig, un 21,7%; un 43,6% los accionistas de Estée Lauder y un 8% los minoritarios de Puig.
El nuevo grupo alcanzaría unas ventas combinadas de 22.000 millones de dólares en 2027, unos 19.000 millones de euros al cambio actual. El margen de ebitda proforma podría superar el 20% gracias a las sinergias de costes estimadas en 375 millones de dólares.
En su informe, el banco informa que debido a la naturaleza accionarial de esta unión, se mantendría la dirección estratégica de Puig dentro del grupo, pudiendo Marc Puig, además, conservar un asiento en el consejo de administración de la nueva Estée Lauder.
También que el acuerdo podría estar cerca, como indica el retraso por parte de Puig de su Capital Markets Day, previsto para el 14 de abril, y de la presentación de sus resultados del primer trimestre.
